投资者通过代销或者直销等销售渠道，将认购/申购资金汇入销售清算户，所有分支的销售清算户会将资金汇集至基金销售汇总户，最终转入募集户，再由募集户一笔转至托管户开始该笔资金在基金中的运作；基金赎回时资金按照原路返回至投资者账户。但目前私募基金的流程相对简化，中小型产品走代销渠道的也并不多，因此大部分只设置有募集户和托管户，投资人资金直接汇入募集户，赎回时由托管户返还至投资人账户。